Opsie Volatiliteit Strategieë En Wisselvalligheid

Opsie Volatiliteit: Strategieë en wisselvalligheid Wanneer 'n opsie posisie gevestig, óf netto koop of verkoop, dikwels die wisselvalligheid dimensie kry oor die hoof gesien deur onervare handelaars, grootliks te wyte aan 'n gebrek aan begrip. Vir handelaars om 'n handvatsel op die verhouding van wisselvalligheid meeste opsies strategieë te kry, eerste is dit nodig om die konsep bekend as Vega verduidelik. Soos Delta. wat die sensitiwiteit van 'n opsie om veranderinge in die onderliggende prys meet, Vega is 'n risiko maatstaf van die sensitiwiteit van 'n opsie prys veranderinge in wisselvalligheid. Aangesien beide kan wees werk op dieselfde tyd, kan die twee 'n gekombineerde impak wat toonbank werk aan elke of in konsert. Daarom, ten volle te verstaan ​​wat jy kan kry in wanneer vestiging van 'n opsie posisie, beide 'n Delta en Vega beoordeling gemaak word. Hier Vega word ondersoek, met die belangrike ceteris paribus aanname (ander dinge dieselfde gebly) regdeur vir vereenvoudiging. Vega en die Grieke Vega, net soos die ander "Grieke" (Delta, Theta. Rho. Gamma) vertel ons van die risiko vanuit die perspektief van wisselvalligheid. Handelaars verwys na opsies posisies as óf "lang" wisselvalligheid of "kort" wisselvalligheid (natuurlik is dit moontlik om "plat" wisselvalligheid so goed). Die terme lang en hier kort na dieselfde verhouding patroon wanneer gepraat word van wat lang of kort n voorraad of 'n opsie. Dit is, as wisselvalligheid styg en jy kort wisselvalligheid, sal jy ervaar verliese, ceteris paribus. en as wisselvalligheid val, sal jy onmiddellik ongerealiseerde winste het. Net so, as jy 'n lang wisselvalligheid wanneer geïmpliseer wisselvalligheid styg, sal jy ervaar ongerealiseerde winste, terwyl as dit val, verliese sal die gevolg (weer, ceteris paribus) wees. (Vir meer inligting oor hierdie faktore kyk, om te weet Die "Grieke" .) Wisselvalligheid werk sy pad deur elke strategie. Geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid kan aansienlik en vinnig rond draai, en kan beweeg bo of onder 'n gemiddelde of "normale" vlak, en dan uiteindelik terug te keer na die gemiddelde. Kom ons neem 'n paar voorbeelde om hierdie meer konkrete maak. Begin met net die aankoop van oproepe en wan. die Vega dimensie kan verlig. Syfers 9 en 10 gee 'n opsomming van die Vega teken (negatief vir kort wisselvalligheid en positiewe vir 'n lang wisselvalligheid) vir alle volstrekte opsies posisies en baie komplekse strategieë.